向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，銀行理財正在爆發(fā)出前所未有的活力，尤其是中小型銀行的發(fā)力使得國有大行理財能力相對下滑。經(jīng)濟觀察報根據(jù)普益財富最近兩個年度對16家A股上市銀行、中小型股份制銀行（廣發(fā)銀行、浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行）及郵儲銀行共計21家銀行理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)股份制銀行在綜合管理能力排名持續(xù)靠前，而國有大行則集體下滑。

　　銀監(jiān)會主席尚福林在2015年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議上曾表示，探索部分業(yè)務(wù)板塊和條線子公司制改革，這對國有大行而言無疑是一個利好。

　　而這正如恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗所言，隨著主要商業(yè)銀行完成理財業(yè)務(wù)事業(yè)部制架構(gòu)搭建，并在具體業(yè)務(wù)開展過程中不斷完善最終成為獨立子公司，凈值型理財產(chǎn)品、項目類產(chǎn)品（股權(quán)類產(chǎn)品）將成為理財市場下一步發(fā)展重點，資產(chǎn)管理行業(yè)之間的競爭將進一步加劇。

　　發(fā)行能力:交行躍升首位

　　2014年度，全國共有347家商業(yè)銀行發(fā)行了79051款理財產(chǎn)品，總體發(fā)行規(guī)模估測約96萬億，同比2013年的56.43萬億，規(guī)模幾乎翻了一番。其中，國有銀行累計發(fā)行規(guī)模估測約63萬億，占比超過65%；股份制商業(yè)銀行累計發(fā)行規(guī)模估測約33萬億。

　　從發(fā)行主體類型來看，股份制商業(yè)銀行發(fā)行絕對數(shù)量依然最多，全年共計發(fā)行了7379款，但其市場占比環(huán)比下降了1.86個百分點至33.18%；同樣，國有銀行發(fā)行數(shù)量的市場占比為22.82%，環(huán)比下降了6.37個百分點；而城市商業(yè)銀行發(fā)行了24962款理財產(chǎn)品，市場占比為31.58%，環(huán)比上升了3.85個百分點；農(nóng)村金融機構(gòu)發(fā)行數(shù)量市場占比為10.53%，環(huán)比上升了4.70個百分點；外資銀行發(fā)行數(shù)量市場占比為1.89%，環(huán)比下降了0.3個百分點。從中不難看出，股份制商業(yè)銀行、國有銀行和外資銀行發(fā)行數(shù)量的市場占比出現(xiàn)了下降，而城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機構(gòu)則延續(xù)了上升趨勢。

　　根據(jù)普益財富的數(shù)據(jù)，2014年，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行能力排名前十的銀行依次是交通銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、民生銀行及平安銀行。而2013年，這個榜單前10位的銀行依次是：建設(shè)銀行、中國銀行、興業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行和中信銀行。

　　交通銀行可謂變化可謂最大，發(fā)行能力從第四名，一舉躍升為首位。而這給交通銀行帶了客觀的收益，其收益能力從2013年的第四名，上升的2014年的第二名。

　　收益能力:北京銀行連續(xù)兩年墊底

　　全國性商業(yè)銀行的發(fā)行產(chǎn)品中，共有43342款公布了預(yù)期收益率。其中交通銀行是公布預(yù)期收益率產(chǎn)品最多的銀行，達到4583款，建設(shè)銀行公布預(yù)期收益率產(chǎn)品數(shù)目達到了3974款，加上2014年度其有1款QDII產(chǎn)品表現(xiàn)不錯，其收益能力排名中獲得季軍。盡管如此，他們并未能以預(yù)期收益產(chǎn)品的絕對優(yōu)勢，力壓民生銀行。而民生銀行依照一貫的創(chuàng)新，摘得收益頭牌。

　　普益財富的數(shù)據(jù)顯示，2014年度全國性商業(yè)銀行中，收益能力排名前十的銀行依次是民生銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行和中國銀行、平安銀行、招商銀行、南京銀行、廣發(fā)銀行和華夏銀行。

　　對比2013年發(fā)現(xiàn)，中國銀行理財產(chǎn)品收益率從2013年的首位降到2014年的第五位，而民生銀行則由2013年的第五位躍升至2014年的首位。而郵儲銀行、北京銀行在收益能力方面連續(xù)兩年位居最后兩位。但在收益能力得分上，2014年21家銀行得分普遍高于2013年，北京銀行也從9.84分升至11.74。

　　風(fēng)控能力:農(nóng)行、建行、工行排名下降

　　2014年，全國性商業(yè)銀行中，風(fēng)控能力排名前十的銀行依次是興業(yè)銀行、中國光大銀行、中信銀行、中國民生銀行、北京銀行、南京銀行、中國銀行、華夏銀行、郵儲銀行和浙商銀行。

　　其中，興業(yè)銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行和中國銀行在實現(xiàn)預(yù)期收益率的產(chǎn)品數(shù)量方面表現(xiàn)優(yōu)秀，這些銀行公布的實現(xiàn)了預(yù)期收益率的固定收益類產(chǎn)品數(shù)量均超過1600款，顯著超過其他銀行。

　　2014年有超過一半的全國性商業(yè)銀行都有數(shù)量不等的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品到期，由于各家銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益實現(xiàn)情況有好有壞，使得這些銀行的收益實現(xiàn)得分表現(xiàn)出一定差距。經(jīng)濟觀察報根據(jù)融360數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2014年廣發(fā)銀行、招商銀行、平安銀行分別有97款、86款和60款產(chǎn)品未達預(yù)期收益率，且大多為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。

　　普益財富強調(diào)，由于部分產(chǎn)品整體預(yù)期收益率的實現(xiàn)情況不佳，進而拖累排名靠后的銀行風(fēng)控能力。

　　對比近兩年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在這個方面，國有大行因規(guī)模大得分反而不高。其中，交行由第9位降至17位，農(nóng)行、建行、工行分別從11、12、13降至15、18、20位。

　　綜合理財:國有大行集體下滑

　　發(fā)行能力、收益能力、風(fēng)控、產(chǎn)品豐富性、信息披露規(guī)范性及評估問卷等構(gòu)成了銀行理財?shù)木C合能力。根據(jù)普益財富的數(shù)據(jù)顯示，2014年度，理財能力綜合排名前十的銀行依次是興業(yè)銀行、中國民生銀行、招商銀行、中國光大銀行、南京銀行、華夏銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、廣發(fā)銀行和浦發(fā)銀行。

　　綜合排名前十強依然是股份制商業(yè)銀行占據(jù)絕大多數(shù)，其中有8家為股份制商業(yè)銀行，1家城商行，1家國有銀行。

　　對比近兩年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，國有銀行在理財綜合能力方面排名已明顯下滑。普益財富認(rèn)為，雖然國有銀行網(wǎng)點眾多，但在產(chǎn)品收益定價水平、產(chǎn)品種類豐富程度以及信息披露規(guī)范性等方面的表現(xiàn)普遍不及股份制商業(yè)銀行甚至部分大型城商行，因此綜合理財能力排名中股份制商業(yè)銀行普遍表現(xiàn)較好。

　　隨著金融互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展，已有超過20家商業(yè)銀行開設(shè)直銷銀行，并在直銷銀行上銷售理財產(chǎn)品，但國有大行中，僅有工商銀行開設(shè)直銷銀行“融e行”，中國銀行方面向經(jīng)濟觀察報表示，正在推進直銷銀行相關(guān)研究，將盡快開設(shè)直銷銀行。因此，可以預(yù)見的是，2015年銀行理財產(chǎn)品市場將更豐富。