根據(jù)工信部11月21日發(fā)布的數(shù)據(jù)，1-10月份，我國(guó)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)(簡(jiǎn)稱“軟件業(yè)”)發(fā)展態(tài)勢(shì)平穩(wěn)，軟件業(yè)務(wù)收入保持較快增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)19.2%達(dá)76814億元，增速比前三季度回落1.3個(gè)百分點(diǎn)，近兩年復(fù)合增長(zhǎng)率為15.4%。
利潤(rùn)總額增速放緩
工信部數(shù)據(jù)顯示，1-10月份，我國(guó)軟件業(yè)利潤(rùn)總額9218億元，同比增長(zhǎng)9.1%，較前三季度回落1.6個(gè)百分點(diǎn)，近兩年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.2%。收入及利潤(rùn)總額增幅均有一定回落。
工信部指出，我國(guó)軟件業(yè)出口增速穩(wěn)中有升，從業(yè)人員穩(wěn)步增加，工資總額小幅提升。1-10月份，我國(guó)軟件業(yè)務(wù)出口417億美元，同比增長(zhǎng)11.2%，較前三季度提高0.1個(gè)百分點(diǎn)，近兩年復(fù)合增長(zhǎng)率為4.8%。其中，軟件外包服務(wù)出口116億美元，同比增長(zhǎng)22.9%，嵌入式系統(tǒng)軟件出口159億美元，同比增長(zhǎng)3.1%。
1-10月份，我國(guó)軟件業(yè)從業(yè)人員比前三季度增加15萬人。從業(yè)人員工資總額同比增長(zhǎng)12.5%，比前三季度提高2.2個(gè)百分點(diǎn)，近兩年復(fù)合增長(zhǎng)率為9.1%。
挖掘投資機(jī)會(huì)
分行業(yè)看，1-10月軟件產(chǎn)品收入達(dá)19825億元，同比增長(zhǎng)15%，比前三季度回落2個(gè)百分點(diǎn)，占全行業(yè)收入的比重為25.8%。其中，工業(yè)軟件產(chǎn)品收入1902億元，同比增長(zhǎng)20.9%，高出全行業(yè)水平1.7個(gè)百分點(diǎn)。
1-10月份，我國(guó)信息技術(shù)服務(wù)收入達(dá)48860億元，同比增長(zhǎng)22.7%，比前三季度回落1個(gè)百分點(diǎn)，在全行業(yè)收入中占比為63.6%。其中，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)服務(wù)共實(shí)現(xiàn)收入6327億元，同比增長(zhǎng)21.6%，占信息技術(shù)服務(wù)收入的12.9%；集成電路設(shè)計(jì)收入1800億元，同比增長(zhǎng)21.8%；電子商務(wù)平臺(tái)技術(shù)服務(wù)收入7249億元，同比增長(zhǎng)33.1%。
信息安全產(chǎn)品和服務(wù)收入增長(zhǎng)趨緩。1-10月份，我國(guó)信息安全產(chǎn)品和服務(wù)收入達(dá)1487億元，同比增長(zhǎng)20.3%，比前三季度回落0.8個(gè)百分點(diǎn)。
嵌入式系統(tǒng)軟件收入增速穩(wěn)中有落。1-10月份，我國(guó)嵌入式系統(tǒng)軟件收入6642億元，同比增長(zhǎng)7.9%，比前三季度回落1.7個(gè)百分點(diǎn)。
從計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司三季報(bào)看，中信證券指出，2021年前三季度，工業(yè)軟件、網(wǎng)安、智能汽車為同比收入增速前三位板塊，分別達(dá)到32.95%、30.53%、28.19%；毛利率方面，網(wǎng)安板塊2021年前三季度毛利率同比提升1.89個(gè)百分點(diǎn)，較2019年同期提升0.72個(gè)百分點(diǎn)，位居各板塊第一位；凈利潤(rùn)率方面，醫(yī)療IT與工業(yè)軟件2021年前三季度扣非凈利率同比分別提升0.91個(gè)百分點(diǎn)、0.38個(gè)百分點(diǎn)，位居前列。
興業(yè)證券認(rèn)為，目前計(jì)算機(jī)行業(yè)具有機(jī)構(gòu)低配、估值合理、持續(xù)較快成長(zhǎng)的特點(diǎn)。展望未來，我國(guó)計(jì)算機(jī)行業(yè)面臨大變局，一批具有強(qiáng)成長(zhǎng)力、寬“護(hù)城河”、高利潤(rùn)率的先鋒企業(yè)已初成氣候，并有望在其強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)積累的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)、高研發(fā)投入打造的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、內(nèi)外源融資帶來的資金優(yōu)勢(shì)的三重驅(qū)動(dòng)下茁壯成長(zhǎng)，建議關(guān)注云計(jì)算、工業(yè)互聯(lián)、信息安全、人工智能、金融科技、醫(yī)療信息化等賽道。
