證監(jiān)會(huì)上周通報(bào)，對(duì)4宗內(nèi)幕交易案和1宗涉嫌編造傳播虛假信息案等5宗證券違法案件做出行政處罰決定。證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為將持續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)，后續(xù)案件將漸次部署。目前，“2015證監(jiān)法網(wǎng)專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”已開(kāi)展半年。證監(jiān)會(huì)稽查部門(mén)創(chuàng)新執(zhí)法模式，打擊個(gè)案，遏制類(lèi)案，集中力量批次執(zhí)法，不僅推動(dòng)下一階段處罰、聽(tīng)證等環(huán)節(jié)的順利進(jìn)展，而且折射出簡(jiǎn)政放權(quán)的背景下，從事前監(jiān)管到事中事后監(jiān)管的監(jiān)管轉(zhuǎn)型思路，彰顯監(jiān)管部門(mén)肅清證券市場(chǎng)“毒瘤”的決心和穩(wěn)定市場(chǎng)、修復(fù)市場(chǎng)、建設(shè)市場(chǎng)的信心。

對(duì)違法違規(guī)保持高壓態(tài)勢(shì)

從4月24日開(kāi)始，針對(duì)證券市場(chǎng)違法違規(guī)易發(fā)多發(fā)態(tài)勢(shì)，證監(jiān)會(huì)在強(qiáng)化常規(guī)方式打擊違法違規(guī)行為的同時(shí)，部署開(kāi)展“2015證監(jiān)法網(wǎng)專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”，集中力量對(duì)市場(chǎng)反映強(qiáng)烈、嚴(yán)重危害市場(chǎng)秩序的重大違法違規(guī)行為實(shí)施專(zhuān)項(xiàng)打擊。證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)公布的案例，既包括稽查執(zhí)法部門(mén)的常規(guī)案例，也包括“證監(jiān)法網(wǎng)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的相關(guān)案例。

“證監(jiān)法網(wǎng)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)披露的案件數(shù)量已經(jīng)破百，其中一半以上已進(jìn)入行政審理或偵查階段。稽查部門(mén)常規(guī)案件處理也在一直未間斷，今年以來(lái)的案件數(shù)量也超過(guò)100個(gè)。這意味著，證監(jiān)會(huì)今年披露的案件數(shù)量較去年將大幅度增長(zhǎng)。相關(guān)人士表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的違法違規(guī)行為將持續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)，后續(xù)案件有望繼續(xù)漸次部署。

梳理證監(jiān)會(huì)今年以來(lái)披露的相關(guān)案件可以發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、違規(guī)減持、短線交易等擾亂市場(chǎng)秩序行為的打擊力度持續(xù)加大，重拳出擊違法違規(guī)行為。相關(guān)人士介紹，“證監(jiān)法網(wǎng)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)經(jīng)過(guò)半年多時(shí)間的工作，現(xiàn)在做到了每?jī)芍芗胁渴鹨慌讣恳粋€(gè)月集中突破一批案件，每周動(dòng)態(tài)發(fā)布一些信息，并且案件對(duì)于各市場(chǎng)、各板塊、各主體、各類(lèi)型的違法違規(guī)行為基本實(shí)現(xiàn)“全覆蓋”。

已公布的相關(guān)案件涉及主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板等多個(gè)板塊，既有證券市場(chǎng)的案件，也有期貨市場(chǎng)的案件。案件的涉嫌違法行為類(lèi)型廣泛，既有違反信息披露要求的信息欺詐行為，也有違反公平交易原則的內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等禁止交易行為；既有證券期貨基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)違反經(jīng)營(yíng)規(guī)范要求的違法行為，也有中介機(jī)構(gòu)違反勤勉義務(wù)的執(zhí)業(yè)違法行為；既有傳統(tǒng)典型的證券期貨欺詐行為，也有利用市場(chǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的新型違法行為。

相關(guān)專(zhuān)家分析，此次“證監(jiān)法網(wǎng)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)范圍廣、頻率高、力度大，通過(guò)創(chuàng)新執(zhí)法模式，不僅推動(dòng)下一級(jí)段處罰、聽(tīng)證等環(huán)節(jié)的順利進(jìn)展，并且不少案件及時(shí)移送公安機(jī)關(guān)處理，對(duì)于維護(hù)資本市場(chǎng)的健康運(yùn)行發(fā)揮了重要作用。

稽查執(zhí)法思路四方面轉(zhuǎn)變

今年以來(lái)，A股市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。面對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，證監(jiān)稽查力量相對(duì)有限，如何把稽查的威懾力量做到最大、更多地打擊違法違規(guī)以?xún)艋袌?chǎng)環(huán)境，成為證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法部門(mén)的新課題。

業(yè)內(nèi)人士分析，在新背景下，證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法思路經(jīng)歷了四個(gè)方面的轉(zhuǎn)變。首先，從打擊“個(gè)案”轉(zhuǎn)變?yōu)橹攸c(diǎn)遏制“類(lèi)案”。遏制“類(lèi)案”給市場(chǎng)上各種類(lèi)型的違規(guī)行為劃定了“監(jiān)管紅線”。誰(shuí)要是碰了紅線，證監(jiān)會(huì)稽查部門(mén)就會(huì)調(diào)查，違規(guī)者就會(huì)受到處罰，起到了震懾作用。

其次，從“被動(dòng)等”轉(zhuǎn)變?yōu)榧皶r(shí)主動(dòng)介入。

此前，稽查局主要等待證券交易所等有關(guān)方面轉(zhuǎn)來(lái)線索，稽查局判定是否涉嫌違法違規(guī)，然后再啟動(dòng)調(diào)查，是一個(gè)相對(duì)較被動(dòng)的過(guò)程。隨著市場(chǎng)上違法行為的花樣翻新，稽查局開(kāi)始主動(dòng)對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn)、輿論焦點(diǎn)進(jìn)行跟蹤、梳理、篩選，研判了四批覆蓋市場(chǎng)各層次、各主體、各類(lèi)型違法違規(guī)案件，積極回應(yīng)市場(chǎng)和社會(huì)各方關(guān)注。

第三，稽查執(zhí)法從單兵作戰(zhàn)模式轉(zhuǎn)變?yōu)槁?lián)合多部門(mén)協(xié)同執(zhí)法。稽查力量包括不同層次，稽查局、稽查總隊(duì)、36家證監(jiān)局、滬深專(zhuān)員辦近800名稽查人員，遵循“統(tǒng)一指揮、科學(xué)分工、密切協(xié)同、快速反應(yīng)”的新機(jī)制，執(zhí)法質(zhì)量和效率明顯提高。新機(jī)制下，稽查執(zhí)法的所有線索全部統(tǒng)一到稽查局并由稽查局部署，然后對(duì)案件調(diào)查何時(shí)進(jìn)場(chǎng)、何時(shí)出調(diào)查結(jié)果統(tǒng)一步調(diào)，稽查資源科學(xué)分工，統(tǒng)一調(diào)度，執(zhí)法案件分類(lèi)有計(jì)劃地推進(jìn)，最終實(shí)現(xiàn)證監(jiān)會(huì)對(duì)社會(huì)熱點(diǎn)的快速反應(yīng)。

最后，從封閉式內(nèi)部執(zhí)法轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)互動(dòng)式開(kāi)放執(zhí)法。此前，稽查執(zhí)法的對(duì)外溝通主要集中于行政處罰決定類(lèi)的公布，基本上不存在案件剛部署就對(duì)外發(fā)布的情形。“證監(jiān)法網(wǎng)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)以來(lái)，每一批案件都是在開(kāi)完部署會(huì)的當(dāng)天就對(duì)外宣布，告訴公眾稽查執(zhí)法打擊的是哪類(lèi)案件，給市場(chǎng)參與各方形成威懾力。

監(jiān)管轉(zhuǎn)型“在路上”

證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士強(qiáng)調(diào)，專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)并非“運(yùn)動(dòng)式”執(zhí)法，而是與常規(guī)案件辦理同步進(jìn)行。整體來(lái)看，“證監(jiān)法網(wǎng)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)達(dá)到了預(yù)期效果，下一步監(jiān)管部門(mén)將繼續(xù)根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)違法案件進(jìn)行部署。在此過(guò)程中，將繼續(xù)貫徹打擊個(gè)案、遏制類(lèi)案的思路。

值得注意的是，“證監(jiān)法網(wǎng)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)是證監(jiān)會(huì)在推動(dòng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型、推行股票發(fā)行注冊(cè)制改革的大背景下提出并實(shí)施的。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這對(duì)于資本市場(chǎng)制度改革與建設(shè)而言具有重要意義。

2014年初，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼提出“大力推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型”，強(qiáng)調(diào)要實(shí)現(xiàn)“六個(gè)轉(zhuǎn)變”：一是監(jiān)管取向從注重融資，向注重投融資和風(fēng)險(xiǎn)管理功能均衡、更好保護(hù)中小投資者轉(zhuǎn)變；二是監(jiān)管重心從偏重市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展，向強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，規(guī)模、結(jié)構(gòu)和質(zhì)量并重轉(zhuǎn)變；三是監(jiān)管方法從過(guò)多的事前審批，向加強(qiáng)事中事后、實(shí)施全程監(jiān)管轉(zhuǎn)變；四是監(jiān)管模式從碎片化、分割式監(jiān)管，向共享式、功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)變；五是監(jiān)管手段從單一性、強(qiáng)制性、封閉性，向多樣性、協(xié)商性、開(kāi)放性轉(zhuǎn)變；六是監(jiān)管運(yùn)行從透明度不夠、穩(wěn)定性不強(qiáng)，向公正、透明、嚴(yán)謹(jǐn)、高效轉(zhuǎn)變。

證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士分析，從“六個(gè)轉(zhuǎn)變”部署開(kāi)始，監(jiān)管轉(zhuǎn)型一直是近年來(lái)證監(jiān)會(huì)著力推進(jìn)的工作，其中一個(gè)重要內(nèi)容是加強(qiáng)稽查執(zhí)法，避免陷入“一抓就死、一放就亂”的怪圈。“證監(jiān)法網(wǎng)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的展開(kāi)顯然與此一脈相承。對(duì)于未來(lái)規(guī)劃，該人士強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管轉(zhuǎn)型永遠(yuǎn)“在路上”。

法學(xué)專(zhuān)家分析，稽查執(zhí)法是證監(jiān)會(huì)的基本職責(zé)和核心工作之一，也是加快資本市場(chǎng)改革開(kāi)放、實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的重要基礎(chǔ)。執(zhí)法手段的不斷創(chuàng)新、打擊力度的不斷加碼將明顯提高案件查處的效率，對(duì)于資本市場(chǎng)的違法違規(guī)者將構(gòu)成有力震懾，對(duì)市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展起到積極促進(jìn)作用。十八屆四中全會(huì)提出全面推進(jìn)依法治國(guó)的總目標(biāo)和重大任務(wù)，從證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法部門(mén)的創(chuàng)新舉措來(lái)看，“證監(jiān)法網(wǎng)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)嚴(yán)打違法違規(guī)，對(duì)于穩(wěn)定、修復(fù)和建設(shè)市場(chǎng)，無(wú)疑具有積極意義。