【延伸閱讀】中國(guó)中產(chǎn)青睞海外投資

《國(guó)際先驅(qū)導(dǎo)報(bào)》記者 桑彤 王鶴 發(fā)自上海

買(mǎi)房、買(mǎi)基金、炒股……同樣是做理財(cái)投資，近幾年國(guó)內(nèi)投資者遭遇的是樓市限購(gòu)、基金虧損、數(shù)年走不出泥潭的中國(guó)股市，保本的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益才勉強(qiáng)跑過(guò)CPI（居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)——編者注），在這一背景下一小部分有著敏銳頭腦的國(guó)人卻在海外市場(chǎng)收獲不菲。

隨著中外經(jīng)濟(jì)的“逆周期”出現(xiàn)，“出海”投資已不再僅僅是富人們的專利，越來(lái)越多的中產(chǎn)階級(jí)也開(kāi)始將投資目光轉(zhuǎn)向海外。

房地產(chǎn)基金股票“多管齊下”

在澳大利亞工作的新西蘭籍華人宏偉軒發(fā)現(xiàn)，新、澳兩國(guó)的好房子現(xiàn)在都得靠搶了。“去年新西蘭和澳大利亞部分城市的房?jī)r(jià)上漲至少超過(guò)10％，新西蘭房子已經(jīng)到了瘋搶的地步，基本上當(dāng)天看中不下單第二天房子就沒(méi)了。”

宏偉軒說(shuō)，如今在奧克蘭的購(gòu)房者中大部分來(lái)自中國(guó)，不少當(dāng)?shù)厝藫?dān)心中國(guó)人會(huì)集中進(jìn)入抬高房?jī)r(jià)，甚至借首付買(mǎi)房。

據(jù)上海的一些澳大利亞投資中介機(jī)構(gòu)介紹，新西蘭和澳大利亞對(duì)海外投資者購(gòu)房非常開(kāi)放，只需要10％至20％的首付。澳大利亞的部分城市在期房未交付前，不需要支付按揭款，且交易稅費(fèi)有減免，催生了“炒樓花”現(xiàn)象。而且，作為資源性國(guó)家貨幣，澳元持續(xù)處于升值狀態(tài)，利率低于中國(guó)，已經(jīng)有不少國(guó)內(nèi)投資者拋售國(guó)內(nèi)房產(chǎn)赴海外投資買(mǎi)房。

宜信財(cái)富高級(jí)副總裁劉峰近兩年一直鼓勵(lì)朋友去海外買(mǎi)房。他介紹自己的經(jīng)驗(yàn)說(shuō):“我全家在1985年移民美國(guó)，2003年時(shí)回中國(guó)定居，分別以每平米單價(jià)5000元和7000元在上海買(mǎi)了兩套房子，如今已上漲近10倍，但現(xiàn)在我絕對(duì)不會(huì)在中國(guó)買(mǎi)房。事實(shí)上，2011年我在澳大利亞買(mǎi)了一套房子，2012年在英國(guó)買(mǎi)了一套房子，年回報(bào)是15％至20％。”事實(shí)上，從去年開(kāi)始中國(guó)投資者已取代加拿大，成為美國(guó)房地產(chǎn)最大的外國(guó)買(mǎi)主。

而除了海外購(gòu)房置業(yè)，美國(guó)股票市場(chǎng)也走出了一條漂亮的上升曲線，吸引了大量投資者蜂擁而至。由于直接投資海外股市的門(mén)檻和限制，多數(shù)國(guó)人還是借道QDII（合格境內(nèi)投資者——編者注）基金“出海”，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)理財(cái)機(jī)構(gòu)也開(kāi)始海外金融理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。

數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月超八成QDII基金取得正收益，平均凈值增長(zhǎng)率達(dá)7.27％，高于同期A股股票型基金近5個(gè)百分點(diǎn)。繼2012、2013年后，QDII基金再度成為全市場(chǎng)最賺錢(qián)的基金品種。

其中，諾安基金、鵬華基金、廣發(fā)基金和嘉實(shí)基金近幾年都發(fā)行了投向全球房地產(chǎn)信托投資基金的產(chǎn)品，今年以來(lái)投資收益分別達(dá)到17.47％、17.45％、15.49％以及13.74％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)其它基金收益水平。

“出海”多為規(guī)避不確定性

民生銀行和麥肯錫聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告顯示，高凈值人士（一般而言指大陸個(gè)人持有可投資資產(chǎn)超過(guò)600萬(wàn)元人民幣的人士——編者注）數(shù)量在2015年將達(dá)200萬(wàn)人、可投資資產(chǎn)達(dá)到77萬(wàn)億元，超過(guò)半數(shù)的高凈值人士擁有境外投資，資產(chǎn)海外配置需求持續(xù)強(qiáng)烈。還有過(guò)半的高凈值人士計(jì)劃增加海外投資比重。

復(fù)星集團(tuán)副董事長(zhǎng)兼CEO梁信軍預(yù)測(cè)，我國(guó)居民存款總額超過(guò)40萬(wàn)億元，至少20％想出海投資，其中資產(chǎn)在千萬(wàn)元以上的高凈值投資者，至少三分之一想“出海”，有意愿“出海”的資金總規(guī)模約3萬(wàn)億美元（1美元約合6.15元人民幣）。“現(xiàn)在有一個(gè)明顯的趨勢(shì)，隨著近兩年大多數(shù)國(guó)家對(duì)中國(guó)的購(gòu)房乃至移民門(mén)檻有所下降，以前投資海外的多是所謂的富人，如今加入的更多是中產(chǎn)階級(jí)收入人群。”上海華僑移民負(fù)責(zé)人毛海濱說(shuō)。

我國(guó)投資理財(cái)資金緣何如此渴望出海？受訪專家多認(rèn)為，我國(guó)正處在增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期”疊加時(shí)期，有一定財(cái)富積累的人群對(duì)資金安全更為敏感，會(huì)重新選擇資金避風(fēng)港。

建銀精瑞資本董事長(zhǎng)李曉東就表示，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要特點(diǎn)就是“不確定”。宏觀經(jīng)濟(jì)走向不確定，人民幣匯率走向不確定，未來(lái)的環(huán)境、資源不確定。加上產(chǎn)能過(guò)剩、地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)泡沫積聚、影子銀行擴(kuò)大等風(fēng)險(xiǎn)隱患令投資者信心不足。

全聯(lián)房地產(chǎn)商會(huì)創(chuàng)會(huì)會(huì)長(zhǎng)聶梅生也坦言，歐美國(guó)家各種經(jīng)濟(jì)參數(shù)顯示其經(jīng)濟(jì)已開(kāi)始抬頭走向上周期，而我國(guó)目前是向下周期，此時(shí)出海做“逆周期”投資，不管對(duì)機(jī)構(gòu)還是個(gè)人都是非常寶貴的機(jī)會(huì)。

珈南資本總經(jīng)理焦谷補(bǔ)充說(shuō)，國(guó)內(nèi)的高凈值人士持續(xù)增長(zhǎng)，他們對(duì)“雞蛋不能放在一個(gè)籃子里”有清醒的認(rèn)識(shí)，通過(guò)海外配置分散投資風(fēng)險(xiǎn)的需求越來(lái)越強(qiáng)烈。何況經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可能無(wú)波動(dòng)地永遠(yuǎn)向上，近段時(shí)間人民幣貶值預(yù)期乃至宏觀經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期進(jìn)一步加大資產(chǎn)全球化配置需求。

除了經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)外，“目前國(guó)內(nèi)金融產(chǎn)品的匱乏和投資策略的單一限制了資產(chǎn)配置效率，也使得越來(lái)越多的投資者希望通過(guò)全球化資產(chǎn)配置，獲得更高回報(bào)。”上海信托董事長(zhǎng)潘衛(wèi)東近日透露，上海信托最快今年年底將在新加坡、中國(guó)香港向國(guó)內(nèi)客戶提供全球資產(chǎn)配置服務(wù)。

（2014-08-29 16:15:01）