2014年十大海外財(cái)經(jīng)新聞：美聯(lián)儲貨幣政策邁向正?；?/h1>

中國證券報(bào) 2014-12-29 08:29:52

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　　歐洲央行推負(fù)利率 貨幣寬松不斷加碼

　　今年以來，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇陷于停滯，通脹率位于歷史低位，遠(yuǎn)低于歐洲央行設(shè)置的2%的目標(biāo)。歐洲央行6月5日宣布，下調(diào)再融資利率10基點(diǎn)至0.15%，同時(shí)下調(diào)隔夜存款利率至負(fù)0.1%，該行成為全球首家實(shí)施負(fù)存款利率的主要經(jīng)濟(jì)體央行。該行9月4日宣布，將再融資利率進(jìn)一步下調(diào)至0.05%，隔夜存款利率降至負(fù)0.2%。

　　為刺激經(jīng)濟(jì)，應(yīng)對通貨緊縮風(fēng)險(xiǎn)，歐洲央行今年不斷加碼量化寬松措施。該行表示，將于明年1月重新評估貨幣政策。機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)，明年第一季度，歐洲央行可能購買成員國國債，正式啟動(dòng)全面量化寬松政策（QE）。歐洲央行今年還啟動(dòng)購買資產(chǎn)支持證券（ABS）和擔(dān)保債券，并實(shí)施了兩輪定向長期再融資操作（TLTRO），但兩輪TLTRO總吸納量為2120億歐元，遠(yuǎn)低于4000億歐元的限額。

　　金磚國家開發(fā)銀行成立 支持新興經(jīng)濟(jì)體基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

　　“金磚五國”中國、巴西、俄羅斯、印度和南非7月15日在巴西福塔萊薩簽署協(xié)議，成立金磚國家開發(fā)銀行，并建立金磚國家應(yīng)急儲備安排。

　　根據(jù)協(xié)議，該銀行總部將設(shè)在上海，初始核定資本為1000億美元，初始認(rèn)繳資本為500億美元并由各創(chuàng)始成員國均攤。該銀行將主要支持金磚國家和其他新興經(jīng)濟(jì)體及發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

　　該銀行首任理事會主席將由俄羅斯提名，首任董事會主席將由巴西提名，首任行長將由印度提名。同時(shí)，該銀行非洲區(qū)域中心將設(shè)在南非。各成員國財(cái)政部長將負(fù)責(zé)制訂該銀行的具體操作規(guī)程。同時(shí)，與會各國還簽署協(xié)議，建立金磚國家應(yīng)急儲備安排，其初始資金規(guī)模為1000億美元。該資金安排將具有正面預(yù)防效果，幫助相關(guān)國家應(yīng)對短期流動(dòng)性壓力，推動(dòng)金磚國家進(jìn)一步合作，強(qiáng)化全球金融安全網(wǎng)并補(bǔ)充現(xiàn)有的國際金融安排。

　　阿里巴巴登陸紐交所 成今年全球最大IPO

　　中國電商巨頭阿里巴巴9月19日在紐約證券交易所上市，受到投資者的熱烈追捧。此次阿里巴巴的招股價(jià)區(qū)間由最初的60-66美元提高到66-68美元，并最終以上限定價(jià)，融資218億美元。其股票當(dāng)日開盤價(jià)為92.7美元，較招股價(jià)大漲36.32%。以當(dāng)日收盤價(jià)93.89美元計(jì)算，阿里巴巴市值達(dá)到2314億美元，成為僅次于谷歌的全球第二大市值互聯(lián)網(wǎng)公司。

　　阿里巴巴9月22日宣布，阿里巴巴此次招股的承銷商已經(jīng)行使了超額配售權(quán)，此次IPO融資額達(dá)到250.3億美元。刷新了中國農(nóng)業(yè)銀行(行情,問診)在2010年創(chuàng)下的全球IPO融資額紀(jì)錄。

　　終結(jié)量化寬松 美聯(lián)儲貨幣政策邁向正常化

　　10月29日，美聯(lián)儲宣布結(jié)束資產(chǎn)購買計(jì)劃。這標(biāo)志著美聯(lián)儲在本輪全球金融危機(jī)期間所實(shí)施的三輪量化寬松政策措施（QE）正式宣告終結(jié)，美國貨幣政策逐步向正常化邁進(jìn)。

　　此前在2008年11月到2010年3月，美聯(lián)儲首次啟動(dòng)QE，購買總計(jì)1.725萬億美元資產(chǎn)。2010年11月，美聯(lián)儲推出第二輪QE，截至次年6月，再次向市場釋放6000億美元的流動(dòng)性。2012年9月，美聯(lián)儲第三次推出QE。在第二、三輪QE期間，美聯(lián)儲還曾在一段時(shí)間內(nèi)實(shí)施“賣短債買長債”的“扭轉(zhuǎn)操作”。

　　日本經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)欠佳 央行加大量化寬松力度

　　日本央行在今年10月31日宣布，將擴(kuò)大量化寬松規(guī)模，把每年資產(chǎn)購買規(guī)模從目前的約60萬億-70萬億日元增至約80萬億日元，以更好地刺激經(jīng)濟(jì)。日央行表示，鑒于日本通脹率增速緩慢，因此該行決定在貨幣政策方面為經(jīng)濟(jì)提供更多支撐，以防止今年4月的消費(fèi)稅率增加導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下滑，并實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)。

　　今年4月1日，日本政府將國內(nèi)消費(fèi)稅率從5%上調(diào)至8%，此后由于消費(fèi)活動(dòng)受到抑制，日本整體經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng)，日本第二、三季GDP按年率計(jì)算分別下滑7.3%和1.6%，已經(jīng)走入經(jīng)濟(jì)學(xué)定義的“衰退”態(tài)勢。在三季度GDP數(shù)據(jù)公布后，日本政府還推遲了將于2015年10月份把消費(fèi)稅由8%提高至10%的第二步增稅計(jì)劃。分析人士認(rèn)為，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟的背景下，日央行再度放水可謂無奈之舉，然而此次加碼寬松目前并未取得預(yù)期的效果。

　　APEC會議召開構(gòu)建面向未來的亞太伙伴關(guān)系

　　亞太經(jīng)合組織（APEC）第二十二次領(lǐng)導(dǎo)人非正式會議11月11日在北京閉幕。會議發(fā)表的北京綱領(lǐng)和APEC成立25周年聲明提出，本著互信、包容、合作、共贏精神，構(gòu)建面向未來的亞太伙伴關(guān)系；著力打造發(fā)展創(chuàng)新、增長聯(lián)動(dòng)、利益融合的開放型亞太經(jīng)濟(jì)格局；推動(dòng)實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展、繁榮和進(jìn)步的亞太夢想。

　　新品再掀熱潮 蘋果市值一度突破7000億美元

　　美國蘋果公司股價(jià)今年以來累計(jì)上漲42%，顯著跑贏美股大市。11月底時(shí)，蘋果市值一度突破7000億美元，創(chuàng)下美國上市公司最高市值記錄。

　　自蒂姆·庫克出任CEO以來的三年多時(shí)間里，蘋果股價(jià)已經(jīng)翻番。今年6月9日，蘋果執(zhí)行了“1拆7”拆股計(jì)劃。12月26日，蘋果股價(jià)收于113.99美元，市值6685億美元。

　　今年9月，蘋果推出更大尺寸的新一代智能手機(jī)產(chǎn)品iPhone 6和iPhone 6 Plus。在新款iPhone的強(qiáng)勁需求推動(dòng)下，蘋果第三季度營收同比增長12%，創(chuàng)下七個(gè)季度以來最高增幅。除iPhone外，蘋果的智能穿戴產(chǎn)品Apple Watch預(yù)計(jì)明年初將上市，該產(chǎn)品預(yù)計(jì)將受到市場的熱情追捧。

　　國際油價(jià)暴跌 歐佩克堅(jiān)持不減產(chǎn)

　　自今年6月升至年內(nèi)高點(diǎn)以來，紐約期油價(jià)格和倫敦布倫特期油價(jià)格持續(xù)大幅下挫。石油輸出國組織（歐佩克）11月27日宣布，將石油日產(chǎn)量保持在3000萬桶水平不變，成為今年下半年油價(jià)跌勢加劇的導(dǎo)火索。

　　12月26日，紐約期油價(jià)格收于每桶54.73美元，倫敦布倫特期油價(jià)格收于每桶59.45美元。紐約期油價(jià)格目前較年內(nèi)高點(diǎn)下跌45.9%，倫敦布倫特期油價(jià)格較年內(nèi)高點(diǎn)下跌46.7%。

　　2011年歐佩克決定將石油日產(chǎn)量保持在3000萬桶水平，這個(gè)限額一直維持至今。歐佩克目前原油產(chǎn)量約占世界石油市場份額的三分之一。市場普遍認(rèn)為，國際油價(jià)下行趨勢短期仍未終結(jié)。一方面，今年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不理想，對于能源的需求較為疲軟；另一方面，原油供應(yīng)卻維持于高位，除歐佩克成員國保持此前的高供應(yīng)量外，美國頁巖油開發(fā)規(guī)模也明顯擴(kuò)大。

　　俄羅斯經(jīng)濟(jì)受重創(chuàng) 盧布匯率暴跌

　　今年以來受國際油價(jià)暴跌和西方制裁等因素影響，俄羅斯經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)欠佳，俄羅斯盧布匯率上演“跳水”行情。盧布對美元匯率從上半年的30至35比1一路狂跌，12月16日盤中一度跌破80比1。

　　盧布匯率年內(nèi)跌幅一度接近50%，成為今年全球表現(xiàn)最差的主要貨幣。為此，俄央行出臺一系列措施穩(wěn)定盧布匯率，包括12月16日把基準(zhǔn)利率從10.5%上調(diào)至17%、拋售外匯和非正式資本管制等。

　　俄羅斯央行表示，預(yù)計(jì)2014年底該國通脹率將在10%左右，2015-2016年國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增速或接近于零。

　　美國牛市延續(xù) 道指標(biāo)普屢創(chuàng)歷史新高

　　美股市場在2014年延續(xù)牛市表現(xiàn)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)創(chuàng)出歷史新高，納斯達(dá)克綜合指數(shù)則收于2000年3月以來最高點(diǎn)位。

　　12月26日，道指收于18053.71點(diǎn)，標(biāo)普指數(shù)收于2088.77點(diǎn)，納指收于4806.86點(diǎn)。道指、標(biāo)普、納指的年度漲幅分別達(dá)到8.9%、13%、15.1%。

　　受累油價(jià)大跌，能源板塊成為標(biāo)普500十大行業(yè)板塊中表現(xiàn)最差的一個(gè)，公用事業(yè)板塊則表現(xiàn)最好。